Доходность государственных облигаций 2020

Самые выгодные облигации 2020 года: что стоит купить именно сейчас

Инвестпривет, друзья! Коронавирус обрушил экономику. Но именно благодаря этому у участников рынка появилась возможность купить многие активы дешевле. Это же относится и к инструментам с фиксированной доходностью – облигациям. Рассмотрим далее, какие ОФЗ, муниципальные и корпоративные облигации дадут максимальный доход в 2020 году.

Цена облигации постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цены (и, соответственно, доходность к погашению) могут отличаться от текущих рыночных показателей. Цифры актуальны на момент написания статьи (17 марта 2020 года).

Как зарабатывать на них

Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример. Госбумага серии 26207 в сентябре 2018 года стоила 95 % от номинала, а в конце 2018 и начале 2019 торговалась уже около 100 % от номинала. Инвесторы, купившие эту бумагу в тот период, помимо купона могли заработать на приросте стоимости.


Теперь о некоторых из них подробнее.

Последние новости

Купонный доход по всем перечисленным бумагам освобожден от НДФЛ, и они имеют достаточный уровень ликвидности. То есть среднестатистический частный инвестор может без труда купить или продать необходимое количество бумаг в масштабах своего капитала. Уровень дюрации по приведенным облигациям не превышает 18 месяцев, что минимизирует риски снижения цены в случае неожиданного всплеска процентных ставок.

Список облигаций: Высокое кредитное качество

Эмитенты с высоким кредитным качеством представлены компаниями крупной капитализации, а также компаниями с собственниками в виде государства. Для попадания в категорию необходимо иметь рейтинг от ведущих агентств на уровне не ниже одной или двух ступеней от максимального уровня.

Несмотря на высокий кредитный рейтинг компаний, в портфеле надежных облигаций мы рекомендуем держать не менее 5-6 выпусков различных эмитентов.

В портфеле облигаций со средним кредитным качеством мы рекомендуем держать не менее 10 выпусков различных эмитентов.

Куда вложить ₽100 тысяч: сравниваем гособлигации и банковский вклад

Купить облигацию — значит дать в долг. Заемщиком может выступить компания или целое государство. В России такие бумаги выпускает Министерство финансов; каждая бумага называется облигацией федерального займа (ОФЗ). С помощью облигаций можно получать стабильный доход раз в полгода.

За пользование деньгами инвесторов российский Минфин платит держателям облигаций проценты раз в полгода. Такие проценты называются купоном. А в дату погашения ОФЗ министерство возвращает всю занятую сумму.

Сколько можно заработать?

Если вложить ₽100 тыс. в облигации федерального займа, то за два с половиной года можно заработать почти ₽17 тыс. За это же время вклад в крупном российском банке может принести в районе ₽13–15 тыс. Объясняем, как это работает.

Подробнее про облигации мы писали в отдельной статье. С ее помощью можно разобраться, какие вообще бывают облигации, что такое срок погашения, купон, как формируется цена и доходность. А в этой статье разберем на примере, как работают государственные облигации и сравним их с вкладом в банке.

Как выбрать облигацию?

Для примера возьмем гособлигацию № 25083. Эта ОФЗ привлекательна тем, что у нее фиксированный купонный доход в 7%, а дата погашения наступит совсем скоро: 15 декабря 2021 года. В других ОФЗ дата погашения может быть в 2031 или 2034 годах.

На сколько ОФЗ хватит ₽100 тысяч?

На 97 гособлигаций № 25083. Общая сумма всей сделки составит ₽99 611. Дело в том, что конечная сумма сделки формируется из нескольких факторов. Она зависит от рыночной цены облигации, комиссии брокера и накопленного купонного дохода. Разберем все по порядку.

Одна гособлигация № 25083 стоит ₽1000. Для удобства расчета Минфин устанавливает такую цену почти для всех облигаций при выпуске. Это называется номинальной ценой облигации.

Дальше на бирже она измеряется в процентах от этой цены, то есть от ₽1000. Процент меняется в зависимости от многих факторов. Это надежность эмитента , ключевая ставка Центробанка и дата выплаты купона. Чаще всего цена находится в диапазоне 97–103%.

Чтобы купить бумагу, надо открыть брокерский счет. Через РБК Quote счет можно открыть в «ВТБ Капитале». Все брокеры берут комиссии за обслуживание. Если покупать ценные бумаги через РБК Quote, комиссии будут такими:

  • 0,3% с одной операции;
  • ₽99 ежемесячно. Но эту комиссию нужно заплатить, только если вы совершите в месяц хотя бы одну сделку. Если в течение месяца вы ничего не купили и не продали, то платить не нужно;
  • пополнить счет и вывести деньги на карту — бесплатно.

На момент написания заметки рыночная цена одной гособлигации № 25083 — 99,1%, или ₽991. За 97 штук получится ₽96 127.

К сумме ₽96 127 добавится накопленный купонный доход. Он входит в сумму автоматически, если по облигации уже начислялись купоны до того, как вы решили ее купить. В случае с гособлигацией № 25083 он составит ₽3087. Эта сумма вернется вам в полном объеме, когда Минфин в следующий раз заплатит купон.

Читайте также:  Цель займа в договоре

Тогда у вас окажется вся сумма купонов, которую когда-либо платил Минфин по этой облигации с момента ее выпуска. Итого цена покупки за 97 штук будет равна ₽99 214.

Теперь нужно заплатить комиссию брокеру: 0,3% от ₽99 214 — это ₽297. Плюс ₽99, потому что была совершена хотя бы одна операция в месяц. Общая комиссия брокера составит ₽396.

Складываем ₽99 214 и ₽396 и получаем конечную сумму всей сделки — ₽99 611.

Как именно будут выплачиваться деньги?

По выбранной облигации Минфин платит купон каждые полгода — ₽34,9 за одну облигацию. Например, в день выплаты 19 июня 2019 года за 97 гособлигаций № 25083 инвестор получил ₽3385. Эти деньги можно было сразу вывести на карту или купить дополнительно три таких же или других гособлигаций.

Если держать бумагу до даты погашения, то по гособлигации № 25083 Минфин успеет заплатить пять купонов. В деньгах это ₽16 933.

Можно ли не платить налог?

Да: Федеральная налоговая служба России не берет налоги по купонам. Это закреплено в пункте 25 статьи 217 Налогового кодекса.

Из данного правила существуют исключения. Если инвестор продаст гособлигацию по более высокой цене, чем купил, придется заплатить налог на эту разницу. Лучший способ избежать этих выплат — не продавать ОФЗ, а купить и держать бумагу до самого погашения.

А если положить деньги на депозит?

Сейчас ставки по вкладам в крупных российских банках находятся в диапазоне 5–7%. Самые большие проценты — по тем вкладам, в которых нельзя досрочно снять или дополнительно внести деньги. Когда у вклада есть такие функции, то ставка ниже.

Также у вкладов чаще всего есть опция капитализации процентов. Это значит, что за определенный период времени банк начисляет дополнительные проценты к сумме вклада, что в итоге может увеличить ставку.

В итоге, если купить по рыночной цене 97 гособлигаций № 25083 за ₽99,6 тыс. и не совершать больше никаких сделок до даты погашения этой облигации, 15 декабря 2021 года Минфин вам вернет ₽116,9 тыс.

Это выше доходности вклада, хоть и ненамного. Если положить ₽99,6 тыс. при банковских ставках 5–7%, то через 2,5 года банк вернет вкладчику около ₽113–115 тыс.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Процентная ставка, по которой центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Эта ставка определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона размещаемых и дисконт торгуемых облигаций. Изменяя ставку центральный банк может воздействовать на инфляцию и валютные курсы. Например, повышая ставку, центральный банк делает кредиты и депозиты дороже, тем самым сдерживая инфляцию и укрепляя валютный курс. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди – например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

К сумме ₽96 127 добавится накопленный купонный доход. Он входит в сумму автоматически, если по облигации уже начислялись купоны до того, как вы решили ее купить. В случае с гособлигацией № 25083 он составит ₽3087. Эта сумма вернется вам в полном объеме, когда Минфин в следующий раз заплатит купон.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу

Облигации федерального займа (ОФЗ) – финансовый инструмент, выпускаемый на рынок Министерством финансов. С помощью облигаций эмитент получает необходимые суммы на нужды государства. Минфин РФ характеризуется высокой платежеспособностью, поэтому облигации федерального займа считаются одним из самых надежных направлений инвестирования.

Инвестор получает доход за счет купонов и выплаты номинальной стоимости ценной бумаги на дату погашения. По уровню доходности гособлигации не менее, а иногда и более выгодные, чем банковские депозиты.

Как инвестировать в ОФЗ, начиная от выбора облигации и заканчивая способом покупки и видом налогообложения – читайте в статье.

Читайте также:  Работа на полставки: декретные выплаты

Как инвестировать в ОФЗ, начиная от выбора облигации и заканчивая способом покупки и видом налогообложения – читайте в статье.

Лучшие облигации 2020

В 2020 году облигации на фоне падения фондового рынка стали интересными объектами для инвестирования. Наиболее надежными, но и вместе с тем наименее доходными вариантами вложения средств остаются ОФЗ и муниципальные облигации. Для тех, кто готов рискнуть, предлагаются корпоративные облигации, которые достаточно сильно разнятся по качеству – начиная от облигаций квазигосударственных компаний и заканчивая так называемыми “мусорными бондами”.

Что такое облигация

Это ценная бумага, по которой начисляются проценты. Покупая бумагу, вы даёте в долг государству, региону или компании. За это организация, выпустившая бумагу (эмитент), делает вам выплату (её называют «купон» или «купонный доход»). Облигации выпускаются на определённый срок, в течение которого выплачиваются купоны. Как только срок заканчивается — владельцу облигации возвращают её номинальную стоимость. Это аналог вклада, но у него есть много особенностей:

Купить облигацию можно на бирже (редко в банке).

Стоимость облигации может быть выше или ниже номинала (например, облигация номиналом в 1000 ₽ может стоить 1080 ₽ или 950 ₽).

За покупку облигаций с вас возьмут комиссии (брокер, биржа и место, где хранятся облигации — депозитарий). Например, если купить облигаций на 300 тысяч ₽, то комиссии могут составить 150 – 300 ₽ в зависимости от брокера.

Доход по облигации не гарантирован — организация, выпустившая её, может обанкротиться и не вернуть деньги. Вкладывать в облигации рискованно. Однако и государство выпускает облигации (ОФЗ) — потерять деньги от их покупки менее рискованно. О надёжности говорит кредитный рейтинг организации — чем он выше, тем безопаснее вложения. Есть закономерность: чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги.

С дохода от облигаций нужно заплатить налог по ставке 13%. Брокер сделает это автоматически. Деньги от купонов вам придут уже за вычетом налогов. Налог с разницы между покупкой и продажей брокер удержит при выводе денег с брокерского счёта.

6 июня 2023 года

Доходность государственных облигаций 2020

Государство
обязуется выкупить облигации в конце срока обращения

Доход увеличивается в
течение срока владения облигацией

Низкий порог входа —
от 10 000 рублей

Купить облигации можно в мобильном приложении Сбербанк Инвестор
и в отделениях Сбербанка с зонами Сбербанк Премьер

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Россия – Государственные Облигации

Найти государственные облигации

По сроку погашения:

По сроку погашения:

Расходы при покупке облигаций

Приобретение ценных бумаг и последующая работа с ними сопряжены с определёнными расходами.

  1. За приобретение взимается комиссия от 0,5 до 1,5% в зависимости от стоимости покупки.
  2. С целью получения полной суммы дохода за первые шесть месяцев придётся выплатить накопленный купонный доход – проценты за период с момента выпуска бумаги до даты её приобретения.
  3. Для подстраховки сделки от возможных изменений цены бондов необходимо заранее внести небольшую сумму, то есть создать резерв. Его можно вернуть сразу после совершения покупки.


100 000 * 12/365 * 400/100 = 13150 р.

По валюте представления

В данной группе принято выделять рублёвые, валютные (еврооблигации). Большинство облигаций, эмитируемых в РФ и обращающихся на внутреннем рынке, номинированы в российских рублях. Стандартный номинал бумаги – 1000 руб. Бонды в долларах и евро обычно обращаются на внебиржевом рынке. На Московской бирже для частных инвесторов доступно всего несколько десятков выпусков ценных бумаг.


Возможно погашение стоимости ценной бумаги полностью в конце срока, индексирование номинала на величину инфляции, погашение частями (амортизация долга).

Что лучше: государственные или корпоративные

Все зависит от аппетита к риску. Корпоративные имеют большую доходность, нежели ОФЗ (государственные облигации), но и риски выше.

Вероятность того, что государство не выполнит свои обязательства, крайне мала, она даже ниже вероятности банкротства Сбербанка, например.



Вероятность того, что государство не выполнит свои обязательства, крайне мала, она даже ниже вероятности банкротства Сбербанка, например.

Брокерское обслуживание и ИИС

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000, выдана: 25.03.2003 г. Сведения о Банке ВТБ внесены в единый реестр инвестиционных советников решением Банка России от 24.12.2018. Подробнее >>

Доходность государственных облигаций 2020

Какие надежные облигации покупаем и нужно ли это делать в текущих условиях рыночного спада. Обсуждаем. Но, сначала напоминаем себе, что такое, эти самые облигации.

Облигация — это долговая ценная бумага. Держатель которой, имеет право получить от эмитента (лица выпустившего облигацию) её полную стоимость (номинальную стоимость) и проценты (например, купоны), размер которых оговорен в условиях эмиссии (выпуска) облигации.

То есть, облигации – это долги, которые можно купить. Не даром рынок, на котором они обращаются называется Долговым. А любой долг платежом красен. Если вашему должнику, условно говоря, хлеб не на что купить, то высока вероятность, что этот должник, вместо очередного платежа по облигации, пустит ваши денежки на покупку себе еды, без которой, ему просто, не прожить, решив, что вы же, не дрожжевое тесто, можете и подождать. А может, и вовсе не вернёт вам деньги, сославшись на форс-мажорные обстоятельства.

Читайте также:  Вступление в половую связь с лицом

Поэтому, естественно, сомнительные долги, в сложные времена, кредиторы стараются с себя спихнуть кому-нибудь другому. А сомнительным долгом может стать любой, на который сразу и не подумаешь. Это одна из причин, почему падают цены даже на надежные облигации.

Продавцов облигаций становится всё больше и больше. Цены на долговые бумаги падают, а так как сумма купона зафиксирована, в условиях эмиссии бумаги, текущая купонная доходность растёт. Доходность растёт, но держателя облигации, это не радует. На снижении стоимости облигации он легко может получить убыток. А возможно, вообще остаться без своих денег из-за форс-мажора.

От теории к практике

Выше сказанное выливается в сводные графики индексов облигаций:

Индекс ОФЗ Московская биржа (RGBI) индекс чистых цен

Индекс ОФЗ чистого дохода, в котором учтены только цены облигаций, без купонного дохода, рухнул к майским показателям 2019 года, когда началось знаменитое ралли на рынке ОФЗ конца прошлого, начала текущего года.

Вроде бы, можно покупать облигации, рассчитывая на возможный рост их цен, но возникают вопросы:

  • А что в ближайшие месяцы будет с экономикой?
  • А что будет с ценой на нефть, от которой, как нам говорили экономика России, уже, почти не зависит?
  • А что будет с возможными новыми санкциями, если США и Саудовская Аравия заключат условный союз в нефтяной войне?

Вопросов много и любой из них может отправить цены на ОФЗ ещё ниже, оставив инвестора в доходный инструмент без дохода.

Индекс корпоративных облигаций Московская биржа (RUCBICP) индекс чистых цен

Ещё более радикальное снижение наблюдается в Индексе чистого дохода корпоративных облигаций (график выше). Здесь к ценовым рискам добавляется просто риски дефолтов эмитентов.

Выбираем бумаги

Выше сказанное, это не нагнетание негатива, а небольшой перечень из большого списка рисков.

Мы будем рассматривать наиболее короткие облигации, с дюрацией около 1 года и до 3 лет, по причинам:

  1. Цены, на длинные выпуски облигаций, более волатильны. И они сильнее упадут, в случае неблагоприятного развития событий.
  2. Более близкий срок погашения облигаций, до 3-х лет, позволяет переждать экономический шторм и быстрее получить свои деньги обратно, в соответствии с условиями, на которых облигация была размещена эмитентом.

Облигации Федерального Займа (ОФЗ)

Государственные Облигации Федерального Займа

Облигации Федерального Займа — это самые надежные облигации, заёмщиком, по этим долгам выступает государство, в лице Министерства Финансов России.

Выделим из всех выпусков ОФЗ со средней дюрацией 1150 дней и ставкой около 7% годовых. Таблица выше, три выпуска выделены красным прямоугольником.

Дюрация (duration — длительность) — средневзвешенный срок денежного потока платежей за который инвестору возвращаются его средства.

Муниципальные и корпоративные облигации

Облигации с дюрацией до 3 лет муниципальные и корпоративные эмитенты

В муниципальных облигациях и корпоративных выпусках, можно выбрать еще более короткие бумаги, с дюрацией около 2 и до 3-х лет. Как, например, муниципальные облигации и корпораты, выделенные красным прямоугольником. Средняя доходность 8% годовых. Выбраны, только, наиболее надёжные корпоративные эмитенты 1-го листинга.

Зачем включать облигации в портфель

Доходности не впечатляют, риски существенны, зачем тогда включать облигации в инвестиционный портфель? Размышляем.

  1. На рынках, в ближайшее время, возможен технический отскок, значит будут расти и цены на облигации. На этом можно будет заработать. Для фундаментального, инвестиционного, глобального роста предпосылок маловато. Но, краткосрочно, возможно мы увидим более бодрые рынки.
  2. ОФЗ, муниципальные облигации и 1-й листинг корпоративных облигаций сделают портфель менее рисковым и менее волатильным. Дефолты здесь менее вероятны.
  3. Так как, акции более волатильны, а облигации – это доходный инструмент, формирующий денежный поток на счёт, добавление облигаций в портфель, в небольшой пропорции 20-30%, делает его (портфель) более стабильно эффективным с позиций отдачи на вложенный капитал.

Облигации в инвестиционном портфеле нужны. К примеру, как ни крути, основной доход коммерческим банкам приносит кредитование. Потому что это стабильный положительный денежный поток.

Покупка облигаций – это, по сути, кредитование физическим лицом государства или предприятий. Хочешь быть банкиром? Будь им.

Только мусор не покупай.

Подписывайтесь на канал myfinway в Telegram и на Яндекс Дзен

В муниципальных облигациях и корпоративных выпусках, можно выбрать еще более короткие бумаги, с дюрацией около 2 и до 3-х лет. Как, например, муниципальные облигации и корпораты, выделенные красным прямоугольником. Средняя доходность 8% годовых. Выбраны, только, наиболее надёжные корпоративные эмитенты 1-го листинга.

Добавить комментарий